Ulaskom u 2023. godinu, zbog slabe potražnje u raznim regijama, globalno tržište polivinil klorida (PVC) i dalje se suočava s neizvjesnostima. Tijekom većeg dijela 2022. godine, cijene PVC-a u Aziji i Sjedinjenim Državama pokazale su nagli pad i dosegle su dno prije ulaska u 2023. godinu. Ulaskom u 2023. godinu, među raznim regijama, nakon što je Kina prilagodila svoje politike prevencije i kontrole epidemije, očekuje se reakcija tržišta; Sjedinjene Države mogle bi dodatno povisiti kamatne stope kako bi se borile protiv inflacije i obuzdale domaću potražnju za PVC-om u Sjedinjenim Državama. Azija, predvođena Kinom, i Sjedinjene Države proširile su izvoz PVC-a usred slabe globalne potražnje. Što se tiče Europe, regija će se i dalje suočavati s problemom visokih cijena energije i inflacije i recesije, te vjerojatno neće doći do održivog oporavka profitnih marži u industriji.
Europa se suočava s recesijom
Sudionici na tržištu očekuju da će raspoloženje na europskom tržištu kaustične sode i PVC-a u 2023. ovisiti o ozbiljnosti recesije i njezinom utjecaju na potražnju. U lancu klor-alkalne industrije, profit proizvođača pokreće učinak uravnoteženja između kaustične sode i PVC smole, gdje jedan proizvod može nadoknaditi gubitak drugog. U 2021. godini oba će proizvoda biti u velikoj potražnji, s dominacijom PVC-a. No, u 2022. godini potražnja za PVC-om usporila je jer je proizvodnja klor-alkalija bila prisiljena smanjiti opterećenje usred rastućih cijena kaustične sode zbog ekonomskih poteškoća i visokih troškova energije. Problemi s proizvodnjom klorovog plina doveli su do ograničenih zaliha kaustične sode, privlačeći velik broj narudžbi za američke terete, gurajući američke izvozne cijene na najvišu razinu od 2004. godine. Istodobno, spot cijene PVC-a u Europi naglo su pale, ali će ostati među najvišima u svijetu do kraja 2022. godine.
Sudionici na tržištu očekuju daljnje slabljenje europskih tržišta kaustične sode i PVC-a u prvoj polovici 2023., budući da inflacija smanjuje potražnju potrošača. Trgovac kaustičnom sodom rekao je u studenom 2022.: „Visoke cijene kaustične sode uzrokuju smanjenje potražnje.“ Međutim, neki trgovci rekli su da će se tržišta kaustične sode i PVC-a normalizirati 2023., a europski proizvođači mogli bi imati koristi tijekom tog razdoblja zbog visokih cijena kaustične sode.
Pad potražnje u SAD-u potiče izvoz
Ulaskom u 2023. godinu, američki integrirani proizvođači klor-alkalijskih proizvoda zadržat će visoka operativna opterećenja i snažne cijene kaustične sode, dok se očekuje da će slabe cijene i potražnja za PVC-om potrajati, rekli su tržišni izvori. Od svibnja 2022. izvozna cijena PVC-a u Sjedinjenim Državama pala je za gotovo 62%, dok je izvozna cijena kaustične sode porasla za gotovo 32% od svibnja do studenog 2022., a zatim je počela padati. Kapacitet kaustične sode u SAD-u pao je za 9% od ožujka 2021., uglavnom zbog niza prekida u Olinu, što je također podržalo jače cijene kaustične sode. Ulaskom u 2023. godinu, snaga cijena kaustične sode također će oslabiti, iako bi stopa pada mogla biti sporija.
Westlake Chemical, jedan od američkih proizvođača PVC smole, također je smanjio svoju proizvodnju i proširio izvoz zbog slabe potražnje za izdržljivom plastikom. Iako bi usporavanje rasta kamatnih stopa u SAD-u moglo dovesti do porasta domaće potražnje, sudionici na tržištu kažu da globalni oporavak ovisi o tome hoće li se domaća potražnja u Kini oporaviti.
Fokus na potencijalni oporavak potražnje u Kini
Azijsko tržište PVC-a moglo bi se oporaviti početkom 2023., ali tržišni izvori kažu da će oporavak ostati ograničen ako se kineska potražnja u potpunosti ne oporavi. Cijene PVC-a u Aziji naglo će pasti 2022., a kotacije u prosincu te godine dosegnule su najnižu razinu od lipnja 2020. Čini se da su te razine cijena potaknule spot kupnju, povećavajući očekivanja da je pad možda dosegao dno, rekli su tržišni izvori.
Izvor je također istaknuo da bi u usporedbi s 2022. godinom, trenutna ponuda PVC-a u Aziji u 2023. mogla ostati na niskoj razini, a stopa operativnog opterećenja bit će smanjena zbog utjecaja proizvodnje uzvodnog krekiranja. Trgovinski izvori očekuju da će se protok PVC tereta američkog podrijetla u Aziju usporiti početkom 2023. Međutim, američki izvori rekli su da bi, ako se kineska potražnja oporavi, što dovede do smanjenja kineskog izvoza PVC-a, to moglo izazvati povećanje američkog izvoza.
Prema carinskim podacima, kineski izvoz PVC-a dosegao je rekordnih 278.000 tona u travnju 2022. Kineski izvoz PVC-a usporava se kasnije tijekom 2022., kako padaju cijene izvoza američkog PVC-a, dok cijene azijskog PVC-a padaju, a cijene prijevoza naglo padaju, čime se obnavlja globalna konkurentnost azijskog PVC-a. Od listopada 2022., volumen izvoza kineskog PVC-a iznosio je 96.600 tona, što je najniža razina od kolovoza 2021. Neki izvori s azijskog tržišta rekli su da će se kineska potražnja oporaviti 2023. jer zemlja prilagođava svoje protuepidemijske mjere. S druge strane, zbog visokih troškova proizvodnje, stopa operativnog opterećenja kineskih tvornica PVC-a pala je sa 70% na 56% do kraja 2022.
Vrijeme objave: 14. veljače 2023.