Ulaskom u 2023., zbog slabe potražnje u raznim regijama, globalno tržište polivinilklorida (PVC) i dalje se suočava s neizvjesnostima. Tijekom većeg dijela 2022. cijene PVC-a u Aziji i Sjedinjenim Državama pokazale su nagli pad i dosegnule dno prije ulaska u 2023. Ulaskom u 2023., među različitim regijama, nakon što je Kina prilagodila svoje politike prevencije i kontrole epidemije, tržište očekuje odgovor; Sjedinjene Države mogu dodatno podići kamatne stope kako bi se borile protiv inflacije i obuzdale domaću potražnju za PVC-om u Sjedinjenim Državama. Azija, predvođena Kinom, i Sjedinjene Države povećale su izvoz PVC-a usred slabe globalne potražnje. Što se tiče Europe, regija će se i dalje suočavati s problemom visokih cijena energije i recesijom inflacije, a vjerojatno neće biti ni održivog oporavka profitnih marži industrije.
Europa se suočava s recesijom
Sudionici na tržištu očekuju da će raspoloženje na europskom tržištu kaustične sode i PVC-a 2023. ovisiti o ozbiljnosti recesije i njezinom utjecaju na potražnju. U lancu klor-alkalne industrije, profiti proizvođača vođeni su učinkom ravnoteže između kaustične sode i PVC smole, gdje jedan proizvod može nadoknaditi gubitak drugog. U 2021. oba će proizvoda biti u velikoj potražnji, a PVC će dominirati. No 2022. potražnja za PVC-om je usporila jer je proizvodnja klor-alkalija bila prisiljena smanjiti opterećenje zbog skoka cijena kaustične sode zbog gospodarskih poteškoća i visokih troškova energije. Problemi s proizvodnjom plinovitog klora doveli su do ograničene opskrbe kaustičnom sodom, privlačeći velik broj narudžbi za terete iz SAD-a, gurajući američke izvozne cijene na najvišu razinu od 2004. U isto vrijeme, spot cijene PVC-a u Europi oštro su pale, ali će ostati među najvišima u svijetu do kraja 2022.
Tržišni sudionici očekuju daljnje slabljenje europskih tržišta kaustične sode i PVC-a u prvoj polovici 2023., budući da je krajnja potražnja potrošača prigušena inflacijom. Trgovac kaustičnom sodom rekao je u studenom 2022.: “Visoke cijene kaustične sode uzrokuju uništavanje potražnje.” Međutim, neki trgovci rekli su da će se tržišta kaustične sode i PVC-a normalizirati 2023., a europski proizvođači mogli bi imati koristi u tom razdoblju zbog visokih cijena kaustične sode.
Pad potražnje u SAD-u potiče izvoz
Ulaskom u 2023. američki integrirani proizvođači klor-alkalija zadržat će visoka operativna opterećenja i visoke cijene kaustične sode, dok se očekuje da će niske cijene PVC-a i potražnja ostati, rekli su tržišni izvori. Od svibnja 2022. izvozna cijena PVC-a u Sjedinjenim Državama pala je za gotovo 62%, dok je izvozna cijena kaustične sode porasla za gotovo 32% od svibnja do studenog 2022., a zatim je počela padati. Kapacitet kaustične sode u SAD-u pao je za 9% od ožujka 2021., uglavnom zbog niza prekida rada u Olinu, koji su također podržali jače cijene kaustične sode. Ulaskom u 2023. oslabit će i snaga cijena kaustične sode, iako bi stopa pada mogla biti sporija.
Westlake Chemical, jedan od američkih proizvođača PVC smole, također je smanjio opterećenje proizvodnje i proširio izvoz zbog slabe potražnje za izdržljivom plastikom. Dok bi usporavanje povećanja kamatnih stopa u SAD-u moglo dovesti do porasta domaće potražnje, sudionici na tržištu kažu da globalni oporavak ovisi o tome hoće li se domaća potražnja u Kini oporaviti.
Usredotočite se na potencijalni oporavak potražnje u Kini
Azijsko tržište PVC-a moglo bi se oporaviti početkom 2023., ali tržišni izvori kažu da će oporavak ostati ograničen ako se kineska potražnja u potpunosti ne oporavi. Cijene PVC-a u Aziji oštro će pasti 2022., a kotacije u prosincu te godine dosegnule su najnižu razinu od lipnja 2020. Čini se da su te razine cijena potaknule kupnju na licu mjesta, povećavajući očekivanja da je pad možda dosegnuo dno, rekli su tržišni izvori.
Izvor je također istaknuo da bi u usporedbi s 2022. spot opskrba PVC-om u Aziji 2023. mogla ostati na niskoj razini, a stopa operativnog opterećenja smanjit će se zbog utjecaja proizvodnje krekiranja uzvodno. Trgovinski izvori očekuju da će se protok tereta PVC-a podrijetlom iz SAD-a u Aziju usporiti početkom 2023. Međutim, američki izvori kažu da bi, ako se kineska potražnja oporavi, što bi dovelo do smanjenja izvoza kineskog PVC-a, to moglo izazvati povećanje izvoza iz SAD-a.
Prema carinskim podacima, kineski izvoz PVC-a dosegao je rekordnih 278 000 tona u travnju 2022. Kineski izvoz PVC-a usporio je kasnije tijekom 2022., kako padaju izvozne cijene PVC-a iz SAD-a, dok cijene PVC-a u Aziji padaju, a vozarine padaju, čime se vraća globalna konkurentnost Azije PVC. U listopadu 2022. kineski obujam izvoza PVC-a bio je 96 600 tona, najniža razina od kolovoza 2021. Neki azijski tržišni izvori rekli su da će se potražnja u Kini oporaviti 2023. kada zemlja prilagodi svoje protuepidemijske mjere. S druge strane, zbog visokih troškova proizvodnje, operativna stopa opterećenja kineskih PVC tvornica pala je sa 70% na 56% do kraja 2022.
Vrijeme objave: 14. veljače 2023